鲸周期

熊市阶段的鲸鱼 vs 散户心理

BestFees Editorial
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发布：2025年11月20日

散户常在修复期卖出，在假强中追涨；应以结构为纲反转行为。

心理散户鲸鱼

指南

建立仪表盘、分批与预算，避免杠杆；结构修复后再扩大风险。

心理模型：为什么散户总在错误时间行动

  • 恐慌强化：价格下跌与负面新闻叠加，散户将“噪声”当成“结构”，在修复期卖出。
  • FOMO 驱动：价格短线拉升但结构未修复，散户追涨，承担高冲击成本与回撤风险。
  • 时间错配：忽视“7–14 天的持续性”，以日线或单根K线判断阶段性质。

行为反转：以结构为纲

分批与预算：防止心理驱动失控

  • 分批：在恐慌与横盘修复期做 20–40% 初始分批；结构确认后加到 60–80%。
  • 预算：预设最大加权规模与回撤容忍度，避免在情绪驱动下超配。
  • 资金分层：核心仓位与机动仓位分隔；用覆盖保护机动仓位的尾部风险。

执行与保护：把成本与风险控制住

面板与警报：从心理到系统

  • 面板：结构（买卖比、清算、LTH、RP）+ 流动性与波动 + 执行与保护。
  • 警报：
    • 信息级：指标短期变化，无需动作。
    • 观察级：结构开始改善；准备分批。
    • 行动级：结构并存与回测不破；加权与解除覆盖。

典型错误与修正

  • 错误：用单一新闻或单根K线定性周期；修正：以 7–14 天持续性做判断。
  • 错误：在 RP 下方的修复期卖出；修正：观察结构并存与回测质量。
  • 错误：结构未修复时追涨；修正：等待结构并存与价格共振。

操作清单（Checklist）