鲸周期

最大鲸鱼周之后会发生什么

BestFees Editorial
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发布：2025年11月20日

从修复到确认：回测、盘整与价格—结构对齐的典型路径。

恢复趋势鲸鱼

路径

1–2 周回测与持久性 → 3–6 周盘整与成本曲线上行 → 6–12 周趋势确认。

“最大鲸鱼周”的结构含义

当出现“大额鲸鱼净流与活动密度的周度峰值”，说明强手在恐慌期/极值区间进行集中吸筹。其后市场从“错杀”转向“修复”，结构先行，价格后验确认。理解后续 12 周的节奏，有助于分批、加权与覆盖的安排。

第 1–2 周：回测与持续性验证

第 3–6 周：盘整与成本曲线上行

  • 结构面：
  • 价格面：在 RP 上方的盘整与回测不破，成交密度带逐步抬升。
  • 执行：将仓位加权至 60–80%，仍保留部分覆盖，控制尾部风险。

第 6–12 周：趋势确认与尾部加权

  • 结构面：四件套并存的持续性更强；鲸鱼净仓位为正，活动与价格关系改善。
  • 价格面：突破关键均衡带并多次回测不破，趋势抬升。
  • 执行：减轻或解除覆盖，尾部加权到目标仓位（80–100%）。

例外与风险

  • 假阳性：最大鲸鱼周由单一事件驱动、结构不可持续；需缩回分批密度并保留覆盖。
  • 流动性空白：订单簿再度变薄与净流重回正向；谨防滑点瀑布与二次错杀。
  • 叙事噪声：新闻不应凌驾结构；回到面板做决策。

面板与警报

  • 面板：结构（买卖比、清算、LTH、RP）+ 流动性与波动 + 执行与保护。
  • 警报：清算再加速、比率转弱、Dormancy 下行、RP 再度下滑、订单簿空白扩大。

操作清单（Checklist）

  • 初始分批：恐慌窗口+最大鲸鱼周触发→20–40%。
  • 确认加权：两到三项结构信号在 7–14 天维度并存→60–80%。
  • 趋势尾部：价格重返 RP 上方并回测不破→尾部加权到目标。
  • 覆盖策略：基差与期权覆盖到位；趋势共振后逐步解除。

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