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为什么 Tether（USDT）重要：加密流动性的基础支柱
USDT 支撑结算、入/出金、组合稳定、DeFi 抵押与全球汇款。本文解释其价值与风险，并附市场快照。
Best Fees Team
2025/10/17
3 分钟阅读
摘要：Tether（USDT）在稳定币使用与美元计价结算中占据主导。它是交易所与链上交易的现金层，推动流动性、结算、组合稳定、DeFi 抵押与跨境支付。同时，发行方风险、合规与透明度需要被严肃对待。
快速导航：USDT 的 5 大角色（站内链接）
- 流动性与做市（结算层）：如何提供流动性
- 去中心化兑换（交易入口）：如何使用 Uniswap/PancakeSwap
- 记账单位与对冲（组合稳定器）：为什么比特币重要
- DeFi 抵押与收益（抵押）：学习中心 Topics
- 入/出金通道（法币桥）：交易所费用对比
为什么 USDT 是加密的现金层
在传统金融中，USD 支撑结算与定价；在加密中，USDT 扮演类似角色：
- 作为交易对的基础资产，统一价格、盈亏与成本衡量。
- 作为清算与结算媒介，减少在波动性资产间互换的摩擦。
- 高效跨平台与跨链流动，作为现金替代支持套利与资本机动性。
这种现金层定位使 USDT 成为交易深度与市场效率的主要来源。无论是中心化（CEX）还是去中心化（DEX）场所，USDT 交易对通常提供最佳深度与最低滑点。
1）结算层：撮合与清算的通用语言
以 USDT 为结算层让交易更像“现金支付”：
- 在波动期间快速将收益锁定为 USD 计价。
- 跨平台移动资金时，最小化外汇与流动性风险。
- 在跨链与跨交易所套利中标准化结算，提高效率。
了解更多：如何提供流动性
2）交易入口：兑换的通用跳板
对多数用户而言，第一步是用 USDT 兑换目标资产（BTC、ETH、SOL 等）。USDT 的成交量与深度使其成为最常见的起点。
3）组合稳定器：记账单位与对冲
USDT 提供稳定的记账单位，便于更清晰的组合管理：
- 在波动期，将利润或仓位旋回 USDT，降低净值波动。
- 用 USDT 衡量组合价值，直观评估表现。
- 补充 BTC/ETH 的长期价值逻辑：比特币是价值储存，USDT 是现金层。
延伸阅读：为什么比特币重要
4）抵押：DeFi 收益与杠杆的基础
USDT 可在多链上用作抵押，用于借贷、做市与收益策略：
- 以 USDT 进行抵押借贷，提高资本效率。
- 在稳定币交易对（如 USDT/USDC）中提供流动性赚取手续费。
- 通过跨平台套利与资本轮转构建低风险策略。
探索更多：学习中心 Topics
5）法币桥：广泛支持的入/出金
在充提方面，USDT 通常提供最广覆盖与最低成本：
- 多链选项：TRC20（TRON）低费用、ERC20（以太坊）强流动性、SPL（Solana）高吞吐。
- 全球覆盖：USDT 在众多国家的交易所与钱包中被支持。
- 丰富的 OTC 通道：满足大额与本地化需求。
费用对比：交易所
USDT vs USDC vs USDe
- USDC：透明与合规更强；通常更受监管；在部分市场覆盖与深度略逊于 USDT。
- USDe（Ethena）：通过衍生品与对冲构造的“合成美元”；引入复杂性与策略风险。
- USDT：全球交易对覆盖与深度最广；需持续关注储备透明与审计质量。
实践指引：
- 交易与结算优先使用 USDT。
- 风险管理与合规偏好可考虑 USDC。
- 对 USDe 进行谨慎评估，仅用于策略/收益产品。
网络与成本：TRON、以太坊、Solana
- TRON（TRC20）：费用极低；适用于大额转账与 CEX 入/出金。
- 以太坊（ERC20）：生态最成熟；被 DeFi、机构与大额资金偏好。
- Solana（SPL）：高吞吐与低成本；适合高频与零售支付。
在多链配置中，按场景分配：TRON 用于 CEX 入/出金，以太坊用于链上交易与核心策略，Solana 用于高频与零售支付。
风险与合规：持续监控
- 发行方风险：储备透明度、审计频率/质量、资产构成。
- 链上风险：跨链桥、合约安全、黑天鹅事件。
- 合规风险：地区政策差异、账户审查/冻结。
- 操作风险：地址或链选择错误导致资金损失。
风险清单：
- 重要转账先小额测试。
- 优先选择官方钱包与头部平台。
- 在链与平台间分散，避免单点故障。
- 保持清晰的资金来源与用途；遵守本地监管。
结论：USDT 是务实答案（但非唯一答案）
USDT 提供加密的现金层，使交易、结算与资本路由高效且稳定。与 BTC 的价值存储、USDC 的合规透明与 Solana 的高性能支付一道，构成现代加密金融的核心基础设施。
市场快照
| 排名 | 名称 | 代号 | 价格 | 1h % | 24h % | 7d % | 市值 | 24h 成交量 | 成交量数额 | 流通供应 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 | Tether | USDT | $1.00 | 0.01% | 0.00% | 0.01% | $181,416,949,173 | $181,973,742,950 | 181.32B | 181.84B USDT |
| 4 | BNB | BNB | $1,149.49 | 0.19% | 3.67% | 7.85% | $159,987,959,036 | $5,410,500,524 | 4.73M | 139.18M BNB |
| 5 | XRP | XRP | $2.36 | 0.24% | 2.70% | 15.46% | $141,570,450,963 | $7,405,798,397 | 3.14B | 59.91B XRP |
| 6 | Solana | SOL | $186.86 | 0.56% | 4.35% | 15.07% | $102,185,213,884 | $10,061,040,884 | 53.98M | 546.83M SOL |
| 7 | USDC | USDC | $0.9999 | 0.01% | 0.01% | 0.01% | $75,954,054,720 | $22,507,850,997 | 22.50B | 75.95B USDC |
| 8 | TRON | TRX | $0.3170 | 0.06% | 1.30% | 5.71% | $30,014,617,088 | $1,110,151,273 | 3.50B | 94.66B TRX |
| 9 | Dogecoin | DOGE | $0.1899 | 0.10% | 3.95% | 23.40% | $28,761,220,239 | $3,489,922,196 | 18.42B | 151.38B DOGE |
| 10 | Cardano | ADA | $0.6507 | 0.21% | 3.39% | 19.80% | $23,322,163,705 | $1,378,352,894 | 2.12B | 35.84B ADA |
| 11 | Hyperliquid | HYPE | $37.05 | 0.01% | 2.07% | 15.89% | $12,477,269,293 | $643,226,110 | 17.43M | 336.68M HYPE |
| 12 | Ethena USDe | USDe | $0.9994 | 0.00% | 0.06% | 0.10% | $12,358,663,018 | $476,669,873 | 476.98M | 12.36B USDe |
| 13 | Chainlink | LINK | $17.49 | 0.11% | 3.54% | 20.76% | $11,865,745,571 | $961,211,326 | 55.06M | 678.09M LINK |
| 14 | Bitcoin Cash | BCH | $508.49 | 0.07% | 3.39% | 13.17% | $10,139,484,033 | $391,968,472 | 772.27K | 19.94M BCH |
注：快照数据由用户提供，仅用于学习与版式示例，不构成投资建议。
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